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理財師:中長期銀行理財品 投資者可以適當配置

時間:2011-09-02 16:04:10  來源:羊城晚報  作者:劉薇

  曾在上半年創下天量的銀行理財產品,受監管變嚴的影響,整體出現發行量萎縮,而一度在上半年異常火爆的超短期理財產品更是變得越來越稀少,收益率也遠不如之前高。銀行理財專家表示,整體來看,剩余幾個月中長期理財品將開始走俏,即使加息估計對收益率的影響都不會太大,建議投資者開始考慮持有半年以上期限理財品來鎖定收益。

  1短期理財產品大幅"縮量又縮價"

  今年上半年,短期理財品尤其是超短期理財品發行火爆,據普益財富統計數據顯示,上半年7天超短期理財產品預期收益率已達到5%。

  但6月末,銀監會發布了《商業銀行理財產品銷售管理辦法(征求意見稿)》,對銀行理財產品的整個銷售流程進行規范和控制;7月初,又以會議紀要的形式通知叫停六類理財產品。到7月下旬,據銀行人士透露,銀監會建議慎發7天以內的超短期理財產品,且不能為"沖時點"拉存款隨意抬高理財產品收益率。受此影響,到七八月份時,銀行理財市場明顯降溫,超短期理財品更是"難覓芳蹤"。

  普益財富統計顯示,7月份1個月以下期限產品發行量占比同比下跌3.43%,3個月至6個月(含)期限產品占比下跌1.00%。在收益方面,期限為1個月以下的短期理財產品的平均預期收益率從6月份的5%降至8月份第三周的3.87%。

  新近發售的銀行理財產品同樣體現出這個趨勢。記者在銀率網上看到,9月1日開始發售的56款銀行理財產品中,7天(含)以下的超短期理財產品僅有9款,收益率多在3%以下,期限在1個月以內的短期理財產品有24款,占比一半都不到,而在上半年,這個占比通常在半數以上,有時甚至高達同期理財產品的六成以上。

  "監管要求嚴了,投資方向收緊,譬如信托類的、貸款類的可做的范圍都越來越小,理財產品發行規模和收益率必定會受影響的。"工行廣東省分行資深理財師戴偉愉表示,接下來的幾個月,預計短期理財品的收益率都不會太高,至少是比不上上半年了。也有分析人士指出,由于近期銀行間市場資金面不算太緊張,銀行推高短期理財品收益率的積極性也不高,這類產品可能會逐步淡出理財市場。

  2中長期理財產品可開始考慮"入貨"

  隨著期限短收益高的理財品逐步淡出,取而代之的很可能是中長期的理財產品了。

  這在9月1日開始發售的理財品中有了明顯體現。如華夏銀行一口氣推出的16款理財產品期限全部都在30天以上,半年期的有4款,60天以上的有8款,期限已明顯有所拉長。半年期的預期收益率普遍在5%以上,比同期銀行存款利率3.3%高出1.7個百分點,吸引力還是要大很多。

  戴偉愉認為,接下來的幾個月,即便央行加息,理財產品的收益率大幅上漲的可能性也較小了。在這種情況下,可以考慮適當配置中長期理財品來鎖定一個相對穩定的收益率。"相比超短期理財品的反復操作,不如現在開始配置中長期資產,因為當前這類期限的理財品收益率還算不錯,比如半年期的預期收益率有5%就可以考慮入貨。"

  銀率網的理財師狄麟麟也表示,下半年實施貨幣政策的頻率可能會降低,建議投資者適當配置中長期產品。此外,雖然上半年結構性產品在收益率方面占有明顯優勢,但在零收益、負收益及僅達到最低收益的產品中也不乏其身影,所以結構性產品收益具有極大的不確定性,建議投資者首選投資于債券市場、貨幣市場的穩健類理財產品。

  3"另類"理財產品"開辟蹊徑"

  值得關注的是,超短期理財產品的光芒逐漸退去后,一些另類的理財產品開始以其新鮮的投資方向和較好的投資收益開始吸引投資者眼球。

  譬如工行8月22日推出的首款名為"工銀大益'黃金組合'"的普洱茶投資理財產品,投資者認購理財產品后即成為普洱茶認藏人。該產品期限一年,到期前投資者可以選擇以實物方式或現金方式支付理財本金及收益。若選擇實物方式,理財產品到期時投資者可獲得其認藏的極具收藏價值和增值潛力的工銀大益"黃金組合"普洱茶;若選擇現金方式,則可獲得的預期最高年化收益率為7%。民生銀行近期則推出了一款以"旅游酒店"為主題的理財產品山東信托恒裕1號高端理財產品。其投資期限為2+半年,分100萬元、300萬元和800萬元3個投資起點,前兩年年化收益率最高可達12.5%;如延長半年,則這半年年化收益率最高可達14.5%。

  這類理財品通常面向人群較為高端,如工行此前推出的新繪畫藝術品投資優先級理財產品及股權投資類產品等,都只是針對其私人銀行和財富管理客戶推出。

  不過,面對高收益的理財產品,理財師提醒投資者,高收益通常是和高風險相對應的。"投資者買之前要注意它的投向和風險,不熟悉的、難以判斷的就不要盲目買入。像掛鉤貴金屬的、掛鉤利率的、信托的,你一定要看自己是否了解,是否清楚它如何運作,不要只看收益率。"戴偉愉稱。

  狄麟麟也指出,高收益理財產品的高風險通常體現在產品到期后本金是否能保證及是否能夠達到最高預期收益率的不確定性上。除此之外,如果產品提前終止,投資者也會面臨再投資的風險。理財產品并非儲蓄或者國債,投資者需要結合自身的投資期限以及風險承受能力,選擇相匹配的產品。
  4銀行理財品還有"超短期"嗎?

  超短期銀行理財產品逐漸稀少,若又想獲得比活期高的收益率又想擁有靈活性,還有銀行理財產品可選嗎?銀行理財師表示,"無固定期限類"的理財品可以做到,只是相對收益率較低。

  這類理財品也即此前多家銀行推出的T+0理財產品,這種產品類似于貨幣市場基金,可以在每天規定的時間內隨時申購和贖回,部分銀行的T+0理財產品收益率還可以媲美中長期理財產品。還有一些銀行推出的假日類系列理財產品,只要簽訂了該產品的理財協議,每周五、周六、周日三天可按照理財產品的收益計息,這種產品適合周末資金閑置的人群,譬如股民來打理股市資金等。

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