銀行界
首 頁 | 業界動態 | 銀行培訓 | 資格認證 | 在線學習 | 政策法規 | 銀行理財 | 專家觀點 | 品牌中小銀行 | 中小企業金融服務
城商行 | 農村金融 | 全國股份制銀行 | 外資銀行 | 分支行動態 | 貸款通道 | 銀行會客廳 | 銀企對接 | 企業融資 | 信用查詢
信用卡 | 銀行股票 | 論文集錦 | 焦點人物 | 機構分析 | 貸款產品 | 媒體視覺 | 行業會議 | 人才市場 | 休閑BANK | 銀行社區
搜索: 高級搜索
您當前的位置:首頁 > 銀行理財 > 專家點評

堵住銀行理財的制度漏洞

時間:2011-06-13 15:10:39  來源:中國證券報  作者:王增武

  2011年前五個月銀行理財產品市場共發售產品7085款,基本已實現2010年全年發售量的72%。據估計,2011年前五個月通過銀行理財產品市場進行的信貸投放規模已超過5萬億人民幣。歷經六年的發展,銀行理財產品這個“人造美女”看起來很美,離一統財富管理天下的目標越來越近。

  首先,銀行理財產品的發售數量和募資規模遠超其他同類產品的總和。其次,銀行理財市場基本具備其他產品的相關功能,如開放式銀行理財產品具備證券投資基金和券商集合理財產品的功能。再次,銀行理財產品市場已建立了多層次的風險收益水平產品線并對其他產品市場進行了覆蓋。最后,國內以商業銀行主導的金融機構格局給銀行理財產品市場發展帶來了天然優勢。

  然而,“人造美女”畢竟不是“天然形成”,存在著法律關系不清、統計監測體系不完善、監管機制和銷售機制缺失、交易平臺和二級市場缺失、投資者保護機制和評級評價制度缺失等諸多問題。財富管理市場無“摩爾定律”,銀行理財產品市場要想一統天下,還有很長的路要走,首先要做好如下八個方面的工作。

  第一,厘清銀行理財產品市場的法律關系。首先是要確定銀行理財產品的法律定位,歸屬《物權法》或《擔保法》的何種質押品種或進行重新界定,以促進銀行理財產品的質押融資和二級市場交易發展;其次是要確定銀行理財產品的法律屬性,即是債權債務關系還是信托關系抑或是其他關系。

  第二,建立健全統計監測體系。有三件事情需要處理:一是監管權的統一,應由中國人民銀行、中國銀監會和中國銀行業協會中的一家機構來行使數據的征集權利;二是指標的界定,發行主體需要上報的具體指標,如投資方向、支付條款、收益類型和平盤模式等相關指標;三是口徑的統一,如對產品的收益類型而言,為更好地描述產品的風險收益水平,可將其分為非保本浮動收益型、保本浮動收益型和保息浮動收益型等三種主要類型。

  第三,建立發行主體資金募集、資金管理和資金清算的三權分立制度。有別于國內較為成熟的證券投資基金市場,銀行理財產品的發售機構商業銀行集產品的資金募集、資金管理和資金清算三權于一身,潛在兩個方面的主要問題:一是降低了產品的信息透明,當前市場中熱銷的組合管理類產品便是適例;二是滋生道德風險,形成產品說明書投向與實際投向脫節的“兩張皮”現象。

  第四,分類監管和分級銷售制度的建立。結合商業銀行過往發售產品的風險水平、收益水平和流動性信息確定商業銀行新發產品的風險收益水平和流動性指標,避免發行主體資產管理能力與產品風險收益水平的錯配。

  第五,一行三會一委一局的協調配合監管。銀行理財產品中投資方向已涉及保險產品、證券投資基金、券商集合理財產品和私募股權投資等諸多領域,商業銀行與基金公司、證券公司和陽光私募的合作也日益深化。為適應銀行理財產品市場的監管需求,可考慮構建一行三會一委一局的協調配合機制,如金融產品服務機構的設立等。

  第六,統一交易平臺和二級市場的建立。統一交易平臺建立有利于豐富投資者的選擇范圍,避免發行主體僅發售本行產品的排他性銷售策略。二級市場的建立可起到增加理財產品市場的流動性和形成理財產品的價格發現機制的兩個主要作用。

  第七,投資者保護機制的設立。設立投資者保護協會,為投資者的投資決策和案件受理提供服務。建立投資者保護基金,防范“影子銀行”陰影下的系統性風險,并對銀行理財產品市場的虧損起到一定的緩沖作用。

  第八,盡快建立第三方評級/評價機制,以為市場提供揭示、分析、比較各種類型產品、各種理財機構信息的準公共品服務。監管機構具有信息征集優勢和市場公信力,第三方評級/評價機構具備完備詳實的評級/評價體系和全市場范圍內的專業研究視角,發揮二者的比較優勢并建立他們之間的協調配合機制。

□中國社科院陸家嘴研究基地金融產品中心 王增武

發表評論 共有條評論
用戶名: 密碼:
驗證碼: 匿名發表

·1號罰單折射銀行違規放·銀行攬儲暗戰
·央行定調加強逆周期調·銀監系統2018年開出逾
·時隔三年,央行再度全·央行:下調金融機構存
·2019銀行“嚴監管”仍·央行:加強存款準備金

圖片新聞

2018年商業銀行核銷不良貸款9880億元
央行整治拒收現金工作成效顯現 保障消費者自主選擇權
資管新規出題 機構轉型迎考
銀行資產質量持續改善

熱門點擊

2012年銀行業金融機構資產總額
2010我國銀行業資產結構

在線調查

2019年您對哪家全國股份制銀行服務最滿意?
  •  中國農業銀行
  •  中國工商銀行
  •  中國建設銀行
  •  中國銀行
  •  交通銀行
  •  中國郵儲銀行
  •  中國光大銀行
  •  中信銀行
  •  中國民生銀行
  •  興業銀行
  •  招商銀行
  •  華夏銀行
  •  廣東發展銀行
  •  平安銀行
  •  浦發銀行
  •  浙商銀行
  •  渤海銀行
  •  恒豐銀行
  

廣告服務 | 關于我們 | 服務內容 | 聯系我們 | 加盟合作 | 免責條款 | 招賢納士

Copyright © 2002-2011, tbankw.com Inc. All Rights Reserved!

主辦單位:中聯銀信(北京)管理咨詢有限公司

本站法律顧問:北京貝邦律師事務所 姜波

版權所有:銀行界 京ICP備10000166號

京公網安備110114000920號

 
国语自拍精品视频-国语自产精品视频-国产精品香蕉视频在线